2014中國二手車金融報(bào)告：二手車租賃（上）

來源：中華汽車網(wǎng)校yy 閱讀：9300 更新時(shí)間：2014-06-03

前言：

本報(bào)告是中華汽車網(wǎng)校金牌二手車評(píng)估師專家團(tuán)隊(duì)探索的主要的汽車行業(yè)創(chuàng)新和高效金融服務(wù)的新興模式，并總結(jié)了過去一年行業(yè)的最新動(dòng)態(tài)，實(shí)證研究表明，汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)只創(chuàng)造了約30% 的利潤，而流通和售后服務(wù)環(huán)節(jié)卻能帶來約70% 的利潤。二手車金融服務(wù)是汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上最具價(jià)值，最有活力、也是在中國最具潛力的一環(huán)，其發(fā)展對(duì)汽車業(yè)和汽車消費(fèi)有著巨大的推動(dòng)作用。

二手車金融起源于20 世紀(jì)20 年代的美國，當(dāng)時(shí)的業(yè)務(wù)模式是由二手車經(jīng)銷商向消費(fèi)者提供二手車銷售分期付款服務(wù)開始的。中國的汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)起步較晚，可以說一直到1998 年10 月中國人民銀行發(fā)布《汽車金融管理?xiàng)l例》起中國的汽車金融市場(chǎng)才算正式啟動(dòng)。即使考慮較早成立的汽車財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)，汽車金融的核心業(yè)務(wù)- 汽車批發(fā)金融和汽車消費(fèi)金融在中國都只有不到三十年的歷史。

2013，中國汽車汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到2,211.68萬輛和2,198.41萬輛，其中乘用車產(chǎn)銷分別完成1,808.52萬輛和1,792.89萬輛，比上年分別增長16.5%和15.7%。盡管市場(chǎng)仍有相當(dāng)大的潛力，但隨著基數(shù)的增長和剛性需求被逐漸滿足等不利因素，未來增速將有所放緩；中華汽車網(wǎng)校二手車鑒定評(píng)估師專家預(yù)計(jì)，未來幾年，中國乘用車銷售市場(chǎng)將以每年超過7% 的增長率增長，而二手車市場(chǎng)的年均增長率將會(huì)超過15%。二手車金融服務(wù)也將在未來的市場(chǎng)考驗(yàn)中成熟壯大，發(fā)達(dá)國家的融資購車和租賃的比例之和通常在50%到80%，而這個(gè)比例在中國不到20%，中國汽車金融服務(wù)注定將有著非常廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間。

我們希望藉由此份二手車金融報(bào)告，幫助廣大的二手車評(píng)估師們更深入地了解當(dāng)前中國汽車金融服務(wù)的主要參與者及其商業(yè)模式，透析中國汽車金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)汽車金融業(yè)務(wù)在中國市場(chǎng)的不斷深入、持續(xù)創(chuàng)新和健康發(fā)展。

汽車租賃

摘要：

中國汽車租賃服務(wù)目前處于早期發(fā)展階段，租賃滲透率較低，但未來幾年將進(jìn)入高速增長階段，潛力巨大

專業(yè)汽車租賃公司、廠商及經(jīng)銷商正積極加入這個(gè)市場(chǎng)，在短租，長租和融資租賃市場(chǎng)各有所專注，并探索合適的商業(yè)模式，以抓住未來市場(chǎng)增長機(jī)遇

市場(chǎng)在快速發(fā)展的同時(shí)，整合兼并也日趨明顯，資金實(shí)力以及資源充足的企業(yè)紛紛通過擴(kuò)大城市布局和增加業(yè)務(wù)種類來搶占市場(chǎng)；相形之下，因缺乏規(guī)模效應(yīng)而在服務(wù)、管理、資金和終端價(jià)格上缺乏優(yōu)勢(shì)的小型汽車租賃企業(yè)的前途令人擔(dān)憂

汽車租賃市場(chǎng)仍存在諸多不確定因素，包括市場(chǎng)法規(guī)、與二手車的結(jié)合，殘值測(cè)算等，企業(yè)未來的發(fā)展將面臨眾多挑戰(zhàn)

中國汽車租賃行業(yè)潛力巨大

中國汽車租賃行業(yè)仍處于早期發(fā)展階段，滲透率較低，未來潛力巨大汽車租賃服務(wù)可以根據(jù)租賃性質(zhì)分為融資租賃和經(jīng)營租賃，其中經(jīng)營租賃可以再根據(jù)租用時(shí)長劃分為短租和長租，目前市場(chǎng)上大多數(shù)租賃車輛用于短租，短租是最主流的汽車租賃方式。

根據(jù)中華汽車網(wǎng)校對(duì)中國汽車租賃市場(chǎng)的調(diào)研，截至2012 年底，在中國有著數(shù)千家汽車租賃公司，其中一半以上的企業(yè)位于北京、上海、深圳等一線城市，在二、三線等城市的分布滲透有限。從市場(chǎng)占有率來看，排名前十的租賃公司市場(chǎng)占有率約為12%，雖相比2011 年集中度有所提高，但相對(duì)成熟市場(chǎng)仍然相當(dāng)?shù)?。從企業(yè)數(shù)量分布來看，小規(guī)模區(qū)域性經(jīng)營的汽車長租公司數(shù)量最多，除極個(gè)別大型企業(yè)外，平均車隊(duì)規(guī)模僅在50 輛汽車左右，很難達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；融資性租賃公司數(shù)量較少，同時(shí)每年的車輛租賃量也不高。雖然國內(nèi)業(yè)已形成了十?dāng)?shù)家頗具規(guī)模的短租公司，例如神州租車、一嗨租車、贏時(shí)通等，但整體市場(chǎng)份額相比成熟市場(chǎng)仍然較低。

中國汽車租賃行業(yè)仍處于早期發(fā)展階段的另一個(gè)明顯標(biāo)志，是市場(chǎng)汽車租賃滲透率（租賃汽車的數(shù)量占乘用車總保有量的比例）較歐美成熟市場(chǎng)明顯偏低。目前在國內(nèi)，個(gè)人租賃市場(chǎng)基本未開放，即使是公司車隊(duì)，租賃滲透率也不到10%，且客戶基本為外企；而在德國法國等成熟市場(chǎng)，每年近50% 的公司車輛會(huì)以租賃形式出售。

在上海和北京等一些主要租賃市場(chǎng)，法規(guī)仍然對(duì)汽車租賃有著名義上的嚴(yán)格限制，例如上海對(duì)企業(yè)租賃資質(zhì)認(rèn)證和車輛牌照（Y牌照）有嚴(yán)格限制，但由于市場(chǎng)上對(duì)汽車租賃的巨大需求，存在很多無資質(zhì)的車輛運(yùn)營，而政府并沒有對(duì)之進(jìn)行打擊，使得灰色市場(chǎng)幾乎成為當(dāng)?shù)仄囎赓U市場(chǎng)的主流。但從市場(chǎng)需求和目前政府的態(tài)度來看，短期內(nèi)市場(chǎng)法規(guī)至少會(huì)維持現(xiàn)狀，而長期來看，類似法規(guī)限制終將會(huì)逐步開放。

放眼未來，中國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)穩(wěn)步增長，并帶動(dòng)居民收入快速增長。另外，汽車保有量和銷量增長、市場(chǎng)供應(yīng)鏈的完善、公司輕資產(chǎn)化管理趨勢(shì)，汽車租賃公司的快速發(fā)展和產(chǎn)品成熟度的提升，以及相關(guān)的租賃法律政策的開放，都會(huì)為中國汽車租賃行業(yè)的發(fā)展給予正面的促進(jìn)作用。

市場(chǎng)參與者分類
專業(yè)租賃公司、經(jīng)銷商及廠商均是汽車租賃市場(chǎng)積極的參與者，市場(chǎng)整合趨勢(shì)明顯

在汽車市場(chǎng)增速回歸正常、新車銷售利潤下滑的趨勢(shì)下，融資租賃可以有效降低消費(fèi)者的購車門檻，從而促進(jìn)新車銷售并隨之帶來后續(xù)的后市場(chǎng)服務(wù)，并成為新的盈利增長點(diǎn)，而這點(diǎn)也深受企業(yè)用戶歡迎。經(jīng)營性租賃也可以有效實(shí)現(xiàn)批量銷售。因此，不僅僅是專業(yè)汽車租賃公司，廠商及經(jīng)銷商都在積極投身汽車租賃這片藍(lán)海中。

目前整體市場(chǎng)仍然處于高度分散之中，前10 家汽車租賃公司的市場(chǎng)占有率僅為12% 。從品類細(xì)分的角度來看，短租公司由于需要大量的資金和車輛、網(wǎng)絡(luò)的支持，數(shù)量最少，但汽車數(shù)量最多；長租公司數(shù)量最多，大約80% 的公司均可以歸為長租公司，但大多數(shù)長租公司均為地方性經(jīng)營的小企業(yè)；融資租賃公司數(shù)量并不多，且主要集中在一二線城市，租賃車輛也有限。

值得注意的是，越來越多的中大型企業(yè)利用自身優(yōu)勢(shì)開始拓展自身的產(chǎn)品線，或擴(kuò)大經(jīng)營區(qū)域搶占市場(chǎng)份額。車隊(duì)規(guī)模最大的短租企業(yè)開始逐步推出長租業(yè)務(wù)，由于車隊(duì)規(guī)模效應(yīng)，可以拿到更低價(jià)的車輛，短租企業(yè)的長租業(yè)務(wù)價(jià)格明顯更具吸引力，結(jié)合其資金優(yōu)勢(shì)和營銷、管理優(yōu)勢(shì)，未來勢(shì)必會(huì)擠占小規(guī)模傳統(tǒng)長租企業(yè)的生存空間。

廠商所屬租賃公司近期發(fā)展迅猛，顯示了整車廠在汽車租賃領(lǐng)域有著很高的期望。大眾在2011 年成立新動(dòng)力公司，其主要職責(zé)之一就是汽車租賃市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，2013 年，大眾在北京和上海各收購了一家當(dāng)?shù)仄囬L租公司，目前已經(jīng)在4個(gè)城市開展業(yè)務(wù)。

經(jīng)銷商下屬租賃公司依托自身經(jīng)銷商渠道，發(fā)展也非常迅速，車隊(duì)和業(yè)務(wù)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了市場(chǎng)上一般規(guī)模的租賃公司。

我們可以預(yù)見，在租賃市場(chǎng)蛋糕逐漸增大的背景下，未來市場(chǎng)的集中度也將明顯提升。

行業(yè)實(shí)踐分析：汽車租賃商業(yè)模式及典型案例剖析
專業(yè)短期經(jīng)營性租賃公司

短租公司是2006 年前后才開始興起的一個(gè)汽車租賃公司群體，但發(fā)展迅速。隨著人們消費(fèi)習(xí)慣的改變及個(gè)人征信體系的完善，汽車短租市場(chǎng)日趨壯大，目前神州租車、一嗨租車、至尊租車等汽車租賃服務(wù)提供商都建立了龐大的車隊(duì)規(guī)模。

對(duì)于短租公司，需要大量資金以配備各種等級(jí)的車輛，同時(shí)需要有成熟的線上網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和線下實(shí)體網(wǎng)店，投入較大；隨著汽車人口的擴(kuò)張，未來短租模式的成長性值得期待。目前在整車廠中，日產(chǎn)的易租車服務(wù)有涉及于短租服務(wù)，易租車雖然有整車廠支持，相比神州租車等社會(huì)租車公司，網(wǎng)店和車型上受到了較大限制。

由于網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、車輛采購，系統(tǒng)化管理都需要大量資金的投入，因此這些企業(yè)往往都有風(fēng)投和銀行的資金支持。未來這些企業(yè)將繼續(xù)擴(kuò)張，延長產(chǎn)品線，如進(jìn)入長租市場(chǎng)，推出更多的車型和更靈活的方案，或設(shè)立網(wǎng)店，布局三四線城市。

專業(yè)長期經(jīng)營性租賃公司

汽車長租公司起步較早，大約在上世紀(jì)八、九十年代就已經(jīng)開始發(fā)展，且相當(dāng)一部分是國有企業(yè)，雖然整體上數(shù)量多，但規(guī)模都不大，客戶也集中在一些國有企業(yè)或者是外資企業(yè)。

長租企業(yè)主要面向企業(yè)用戶，而目前市場(chǎng)上長租企業(yè)用戶多數(shù)為外資企業(yè)，因此外資汽車品牌受歡迎程度較高。長租的優(yōu)勢(shì)在于由于收入和成本較易預(yù)見并得到良好控制，并且存在時(shí)間較長，模式較為成熟；缺點(diǎn)是現(xiàn)階段價(jià)格較高，對(duì)于許多企業(yè)來說相對(duì)買車經(jīng)濟(jì)上并不劃算。未來，隨著成本的降低和其優(yōu)勢(shì)（例如降低企業(yè)車隊(duì)管理成本）被更廣泛接受，前景也將看好。